Die Gesundheit des europäischen Bankensektors steht derzeit unter intensiver Beobachtung, da die Gewinnsaison 2026 zeigt, wie die größten Kreditgeber des Kontinents mit der makroökonomischen Volatilität umgehen.
HSBC, die größte Bank Europas und eines der zwei größten Unternehmen im britischen FTSE 100-Index nach Marktkapitalisierung, meldete einen leichten Gewinnrückgang und begründete dies mit erheblichen Kreditbeeinträchtigungen im Zusammenhang mit dem Iran-Krieg, obwohl ihre Vermögensverwaltungs- und Hongkong-Aktivitäten ein robustes Wachstum zeigten.
HSBC verzeichnete ebenfalls einen Rückgang des Nettogewinns und blieb trotz eines Anstiegs des Gesamtumsatzes hinter einigen Erwartungen der Anleger zurück.
Im Gegensatz dazu übertraf die italienische UniCredit die Marktschätzungen und zeigte einen starken Jahresauftakt, was die Bank dazu veranlasste, ihre Finanzprognose für den Rest des Jahres 2026 anzuheben.
Letzte Woche meldeten die Deutsche Bank, Santander und UBS alle steigende Gewinne, was darauf hindeutet, dass der europäische Bankensektor trotz der Underperformance von HSBC insgesamt stark bleibt.
In dieser Gewinnsaison wägen Anleger die Auswirkungen des Iran-Krieges und die anhaltend hohen Zinsen auf die Unternehmensgewinne in der Eurozone und im Vereinigten Königreich ab.
Trotz der Vermögensausweitung sieht sich HSBC geopolitischem Gegenwind ausgesetzt
Die neuesten Quartalszahlen von HSBC deuten auf eine Phase der strategischen Neuausrichtung des globalen Kreditgebers hin.
Dem Finanzbericht der Bank zufolge sank der Vorsteuergewinn um 1,1 % auf 9,38 Milliarden US-Dollar (8 Milliarden Euro), ein Ergebnis, das hinter den von Analysten prognostizierten 9,59 Milliarden US-Dollar (8,2 Milliarden Euro) zurückblieb. Das Hauptgewicht in der Bilanz war ein Anstieg der Kreditwertberichtigungen, die 1,3 Milliarden US-Dollar (1,1 Milliarden Euro) erreichten, verglichen mit 876 Millionen US-Dollar (750 Millionen Euro) im gleichen Zeitraum im Jahr 2025.
Laut Richard Hunter, Marktleiter bei Interactive Investor, spiegeln diese Gebühren direkt das aktuelle globale Klima wider.
„Kreditbeeinträchtigungen haben das Erfolgsrezept für dieses Quartal weitgehend zunichte gemacht, während das Ausbleiben einer Rückkehr zum Aktienrückkaufprogramm ebenfalls für eine gewisse Enttäuschung sorgen könnte, auch wenn diese Rückkehr möglicherweise nicht mehr weit entfernt ist“, bemerkte Hunter.
„Wie bei vielen anderen globalen Banken in dieser Berichtssaison sind die Auswirkungen des Nahostkonflikts in den Zahlen sichtbar geworden“, bemerkte Hunter weiter, als in dem Bericht deutlich wurde, dass HSBC der regionalen Instabilität ausgesetzt ist.
Trotz dieser Herausforderungen gewinnt die Ausrichtung von HSBC auf den asiatischen Vermögensmarkt weiterhin an Bedeutung.
Die Vermögensverwaltungssparte verzeichnete einen Anstieg der Gebühreneinnahmen um 18 % auf 2,7 Milliarden US-Dollar (2,3 Milliarden Euro), während die Netto-Neugeldzuflüsse 39 Milliarden US-Dollar (33,3 Milliarden Euro) erreichten. In allen Kerneinheiten wurde ein Umsatzwachstum verzeichnet, darunter ein Anstieg um 5 % in Großbritannien und ein Anstieg um 3 % in Hongkong.
Während Bedenken hinsichtlich des Gewerbeimmobiliensektors auf dem chinesischen Festland bestehen bleiben, hat die Gruppe ihr Gesamtjahresziel für den Nettozinsertrag der Banken geringfügig auf 46 Milliarden US-Dollar (39,2 Milliarden Euro) erhöht.
UniCredit erhöht Prognose für 2026 nach Gewinnrückgang
Im Gegensatz zu den vorsichtigeren Zahlen einiger Mitbewerber ist die italienische UniCredit mit einer Leistung ins Jahr 2026 gestartet, die die Marktprognosen deutlich übertroffen hat.
Laut der vierteljährlichen Aktualisierung der Bank stieg der Nettogewinn um über 16 % auf 3,2 Milliarden Euro und übertraf damit die Erwartungen der Analysten im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2025 deutlich, wobei der Gewinn pro Aktie um fast 20 % auf 2,15 Euro stieg.
Die vierteljährlichen Einnahmen stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 5 % auf 6,9 Milliarden Euro, während die Nettoeinnahmen um 3,3 % auf 6,7 Milliarden Euro stiegen, „wodurch negative Auswirkungen im Zusammenhang mit Zinssätzen, Rückstellungen für Kreditausfälle und Russland absorbiert wurden, was die Widerstandsfähigkeit und Diversifizierung eines Modells unterstreicht, das so strukturiert ist, dass es über den gesamten makroökonomischen Zyklus hinweg funktioniert“, heißt es in der Pressemitteilung der Bank weiter.
Das Management reagierte auf diese Dynamik, indem es seine Finanzprognose für das Gesamtjahr 2026 anhob und seine Nettogewinnprognose von einer vorherigen Schätzung von „ungefähr“ 11 Milliarden Euro auf „gleich oder größer“ 11 Milliarden Euro anhob.
Diese Entwicklung stärkt die Position der UniCredit als einer der effizientesten Großkreditgeber in Europa.
AB Inbev behält seine Dynamik inmitten globaler Marktveränderungen bei
Weitere Nachrichten aus dem Verbrauchersektor: AB Inbev, der weltgrößte Brauer, zu dem Marken wie Budweiser und Stella Artois gehören, konnte seine Umsatzdynamik stabil halten, indem er globale Marktveränderungen durch strategische Preisgestaltung bewältigte und das Biervolumen um 1,2 % steigerte.
Der Umsatz des Unternehmens stieg um fast 6 %, wobei der Gesamtumsatz der Megamarken um 8,2 % stieg, angeführt von Corona, das außerhalb seines Heimatmarktes um 16 % wuchs.
Der Umsatz mit alkoholfreiem Bier stieg um 27 % und der Umsatz mit Beyond Beer, einer schnell wachsenden Kategorie alkoholischer Getränke, bei denen es sich nicht um traditionelles Bier handelt, stieg um 37 %.
Während das Volumenwachstum in bestimmten Märkten aufgrund der Inflationstendenzen unter Druck geriet, blieb das EBITDA des Unternehmens stabil und stieg um 5,3 %.
Laut AB Inbev hat die diversifizierte geografische Präsenz der Gruppe es ihr ermöglicht, die schwächere Nachfrage in einigen Gebieten mit einem starken Wachstum in den Schwellenmärkten auszugleichen.
Die Brauerei konzentriert sich weiterhin auf ihre Initiativen zur digitalen Transformation und Direct-to-Consumer-Plattformen, die im weiteren Verlauf des Jahres 2026 voraussichtlich die Haupttreiber für die Volumen- und Margenerweiterung sein werden.
