Aufgrund von Wachstumsengpässen verzeichneten die Tesla-Aktien im ersten Quartal einen Rückgang von fast 30 %. Da Analysten ihre Schätzungen für die Gewinne für das erste Quartal nach unten korrigieren, könnte eine positive Überraschung eine Chance auf eine Erholung bieten. Umgekehrt kann ein Verfehlen der Erwartungen den Abwärtsdruck verstärken.
Tesla musste im ersten Quartal einen harten Ausverkauf hinnehmen, wobei die Aktien um fast 30 % einbrachen, da der Hersteller von Elektrofahrzeugen mit Wachstumsengpässen aufgrund der harten Konkurrenz chinesischer Konkurrenten und einer geringeren Verbrauchernachfrage zu kämpfen hatte.
Die in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 durchgeführten Preissenkungen haben die Gewinnspanne des Unternehmens erheblich verringert, verbunden mit einer deutlichen Verlangsamung des Umsatzwachstums aufgrund der schwächeren Verbrauchernachfrage. Nachfolgend erhalten Sie einen Einblick in die bevorstehenden Ergebnisse von Tesla für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2024, wobei der voraussichtliche Wachstumskurs und mögliche Aktienkursbewegungen im Lichte des Ergebnisses untersucht werden.
Die Auslieferungen von Teslas Elektrofahrzeugen im ersten Quartal bleiben hinter den Erwartungen zurück
Tesla meldete für das erste Quartal eine enttäuschende Auslieferungszahl von insgesamt 368.810, was einem Rückgang von 8,5 % im Vergleich zum Vorjahresquartal und einem sequenziellen Rückgang von 20 % entspricht. Auch die Produktion verlangsamte sich und ging gegenüber dem Vorquartal um 12,5 % auf 433.371 Einheiten zurück. Tesla führte diese Verlangsamung auf zwei Hauptfaktoren zurück: die vorübergehende Schließung der deutschen Fabrik nach einem Stromausfall aufgrund von Brandstiftung Anfang März und Lieferunterbrechungen aufgrund von Angriffen der Huthi-Miliz.
Im Januar gab das Unternehmen an, dass es sich aufgrund der hochgefahrenen Produktion des Cybertrucks, der im Dezember 2023 auf den Markt kommt, in einer Übergangsphase „zwischen zwei großen Wachstumswellen“ befinde. Tesla hatte angekündigt, kostengünstigere Elektrofahrzeuge herstellen zu wollen , aber laut Reuters wurde der Plan vor einer Woche verworfen.
Ein sich verschärfender chinesischer Elektroauto-Wettbewerb
Tesla sah sich auch mit den Herausforderungen der schwächeren chinesischen Nachfrage in China konfrontiert, wo die Verkäufe etwa 22 % des Gesamtumsatzes des Elektrofahrzeugherstellers ausmachen. Darüber hinaus hat die intensive Konkurrenz durch chinesische Konkurrenten einen Teil von Teslas Marktanteilen untergraben, insbesondere BYD, dessen Auslieferungszahlen im letzten Quartal 2023 die von Tesla übertrafen. Allerdings verzeichnete BYD einen deutlichen Umsatzrückgang und gab seinen Vorsprung im ersten Quartal 2023 an Tesla ab 2024. Um die Wettbewerbslandschaft zu verschärfen, ist der chinesische Telefonhersteller Xiaomi kürzlich mit seinen sportlichen Elektrofahrzeugen auf den Markt gekommen, deren Preis in China niedriger ist als das Modell 3 von Tesla. Der Einstieg von Xiaomi wird als weitere Bedrohung für Teslas Position auf dem chinesischen Markt angesehen.
Ergebnisüberprüfung für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2023
Im letzten Quartal 2023 wuchs der Gesamtumsatz von Tesla nur um 3 % im Vergleich zum Vorjahr, während die Automobilverkäufe kaum zunahmen, nämlich um 1 % pro Jahr. Die Betriebsmarge belief sich auf 8,2 % und halbierte sich damit fast von 16 % im vierten Quartal 2022. Der Nettogewinn von Tesla hat sich dank einer Rückstellung in Höhe von 5,9 Milliarden US-Dollar als einmaliger, nicht zahlungswirksamer Steuervorteil mehr als verdoppelt. Aber ohne diesen Betrag sank der Gewinn pro Aktie im Jahresvergleich um etwa 39 % auf 0,71 US-Dollar. CEO Elon Musk gab ebenfalls eine schwache Prognose ab und sagte, dass das Volumenwachstum für 2024 deutlich geringer ausfallen könnte.
Dennoch lieferte Tesla im Jahr 2023 eine Rekordzahl an Elektrofahrzeugen von etwa 1,8 Millionen aus, was einem Anstieg von 38 % gegenüber 2022 entspricht. Der Umsatz für das Gesamtjahr stieg um 15 % auf 82,42 Milliarden US-Dollar. Bemerkenswert ist, dass der Einsatz von Energiespeichern im vergangenen Jahr deutlich zugenommen hat, um 125 % im Vergleich zu 2022. Allerdings macht der Sektor nur mehr als 6 % des Gesamtumsatzes von Tesla aus.
Cybertruck-Ambitionen
Es sieht so aus, als ob sich Cybertruck in diesem Jahr als Wachstumstreiber für Tesla herausgestellt hat, wie aus dem Ergebnisbericht für das vierte Quartal 2023 hervorgeht. Das Unternehmen gab an, über die Kapazität zu verfügen, jährlich mehr als 125.000 Fahrzeuge zu produzieren. CEO Elon Musk rechnet damit, „irgendwo in der Größenordnung von einer Viertelmillion Einheiten pro Jahr“ zu liefern. Er bestätigte jedoch nicht, ob dies im Jahr 2024 erreicht werden könnte, da die Produktion „aufgrund der Komplexität der Herstellung“ länger dauern könnte als bei anderen Modellen.
Die Prognosen für Q1 2024
Für Teslas Gewinn im ersten Quartal liegen unterschiedliche Prognosen verschiedener Finanzinstitute vor. Alle Prognosen deuten jedoch auf eine weitere Verlangsamung des Umsatzwachstums und Nettogewinns von Tesla hin. Laut Yahoo Finance wird der Umsatz des Elektrofahrzeugherstellers im ersten Quartal etwa 0,55 US-Dollar betragen, was zu einem Rückgang von 34 % im Vergleich zum gleichen Quartal 2023 führen könnte. Die Umsatzschätzung liegt bei etwa 23,13 Milliarden US-Dollar, was einem stagnierenden Wachstum gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Teslas Aktien stabilisieren sich
Trotz negativer Nachrichten erholten sich die Aktienkurse von Tesla nach einem starken Rückgang, als das Unternehmen Anfang des Monats die enttäuschenden Auslieferungszahlen meldete. Dies könnte darauf hindeuten, dass die Anleger das langsamere Umsatzwachstum von Tesla verdaut haben könnten. Und die Erwartungen für die Gewinne des ersten Quartals wurden herabgestuft, was eine Chance für eine positive Überraschung für das Unternehmen bieten könnte. Aber die Prognose für das laufende Quartal wird entscheidend für die Steigerung des Aktienkurses sein.
Aus technischer Sicht könnte Teslas potenzielle Preisunterstützung etwa auf dem Jahrestiefststand von 160 US-Dollar liegen. Ein Absturz unter dieses Niveau würde wahrscheinlich zu weiteren Kursrückgängen führen. Umgekehrt könnten ein positives Ergebnis und eine starke Prognose eine weitere Erholung in Richtung des Februar-Hochs von 200 US-Dollar bewirken.
Telsa wird seine Ergebnisse für das erste Quartal 2024 nach der Glocke am Dienstag, dem 23. April, bekannt geben.