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Eine Koalition aus 45 europäischen Großinvestoren, die ein Vermögen von 11,4 Billionen Euro verwalten, hat die Staats- und Regierungschefs der Europäischen Union gewarnt, dass der CO2-Markt des Blocks, das Emissionshandelssystem (ETS), stark, vorhersehbar und von zentraler Bedeutung für die Wirtschaftsstrategie bleiben muss, wenn Europa privates Kapital zur Finanzierung der industriellen Dekarbonisierung will.
Die Investoren äußerten ihren Appell in einem Brief vor den EU-Ratsgesprächen am 18. und 19. Juni, bei denen die Staats- und Regierungschefs über die Zukunft des ETS diskutieren werden. Eine gesetzgeberische Überprüfung des CO2-Marktsystems ist für den 15. Juli geplant.
Die Europäische Kommission hat kürzlich einen Vierjahresplan vorgelegt, um die Abhängigkeit der EU von fossilen Brennstoffen durch die Erneuerung der Stromnetze, die Erhöhung der Speicherkapazität und die Förderung des Einsatzes sauberer Energie zu verringern. Die Kosten für die Bemühungen werden auf rund 660 Milliarden Euro pro Jahr geschätzt und sollen zwischen 2031 und 2040 auf 695 Milliarden Euro ansteigen.
Während Italien, Deutschland und andere EU-Länder, unterstützt durch intensive Lobbyarbeit der Schwerindustrie, den Abbau des ETS fordern, argumentieren die Investoren, dass es zum Eckpfeiler der europäischen Strategie für saubere Industrie geworden sei.
Zu den Unterzeichnern des an die Staats- und Regierungschefs der EU gesendeten Briefs gehören Allianz SE, L&G Asset Management, das Church of England Pension Board, Erste Asset Management, Sampension und Nordea Asset Management. Die Erklärung wird auch von der Net-Zero Asset Owner Alliance unterstützt.
„Seit 2005 sind die Emissionen aus der Stromerzeugung und der Industrie, die unter das ETS fallen, um etwa 50 % gesunken, und das System ist auf dem Weg, bis 2030 eine Reduzierung um 62 % zu erreichen. Die meisten Reduzierungen sind bisher auf den Energiesektor zurückzuführen, wo der Kohleverbrauch zurückgegangen ist, während die Wind- und Solarenergieerzeugung weiter zunimmt“, heißt es in dem Brief.
Die Investoren argumentieren, dass die Schwerindustrie aufgrund der langen Lebensdauer der Anlagen, des hohen Kapitalbedarfs und der technologischen Zwänge zwar mit größeren Dekarbonisierungslasten konfrontiert sei, die Lösung jedoch in gezielten Unterstützungsmaßnahmen neben dem ETS liege und nicht in einer Schwächung des CO2-Marktes selbst.
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In dem Brief werden auch Vorschläge zurückgewiesen, dass die Probleme der industriellen Wettbewerbsfähigkeit Europas durch eine Abschwächung der CO2-Preise gelöst werden könnten. Stattdessen argumentieren die Investoren, dass die wahren Herausforderungen des Kontinents auf strukturelle Probleme wie hohe Strompreise, Netzbeschränkungen und begrenzten Zugang zu erschwinglicher sauberer Energie zurückzuführen seien.
Eine Schwächung des ETS, so die Unterzeichner, würde das Vertrauen der Anleger untergraben und wenig zur Lösung dieser tieferen Probleme beitragen. Sie argumentieren, dass das ETS keine regulatorische Belastung darstellt, sondern ein wirtschaftliches Signal, das Investitionsentscheidungen in Höhe von Billionen Euro lenkt.
Walter Hatak, Leiter Responsible Investments bei der österreichischen Erste Asset Management, warnte, dass institutionelle Anleger auf vorhersehbare und dauerhafte Geschäftsstrategien angewiesen seien, um ihr Kapital sicher zu verteilen.
„Die Unterstützung eines robusten EU-ETS steht daher im Einklang mit unseren treuhänderischen Interessen und trägt dazu bei, diversifizierte Portfolios vor systemischen Risiken in den Bereichen Klima, Energiesicherheit und Übergangspolitik zu schützen und gleichzeitig die Sichtbarkeit für Investitionen in die Realwirtschaft zu verbessern“, sagte Hatak.
