Der Nettogewinn von BP ging im ersten Quartal aufgrund der geschwächten Öl- und Gaspreise weiter zurück. Dennoch bekräftigte der Ölriese sein Engagement für den Aktienrückkaufplan in Höhe von 3,5 Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr.
BP meldete für das erste Quartal Gewinne, die hinter den Markterwartungen zurückblieben, vor allem aufgrund der geschwächten Öl- und Gaspreise, die sich auf die Gewinnmarge auswirkten. Der britische Energieriese hielt in der ersten Jahreshälfte an seinem Aktienrückkaufplan in Höhe von 3,5 Milliarden US-Dollar fest, wobei 1,75 Milliarden US-Dollar im Mai 2024 abgeschlossen wurden. Darüber hinaus kündigte er eine Dividendenausschüttung von 7,27 Cent pro Aktie an. Nach dem Bericht fiel der Aktienkurs von BP an der Londoner Börse um mehr als 1,3 %.
Der Gewinn sinkt, der Cashflow schrumpft, die Schulden steigen
Im Gegensatz zu den robusten Ergebnissen des Konkurrenten Shell blieben die Gewinne von BP bei allen wichtigen Kennzahlen hinter den Markterwartungen zurück. Der Wiederbeschaffungskostengewinn des Energieriesen sank im ersten Quartal auf 2,7 Milliarden US-Dollar, von 3 Milliarden US-Dollar im Schlussquartal 2023 und 5 Milliarden US-Dollar im gleichen Quartal 2023, was einem Rückgang von 46 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Analysten erwarteten laut LSEG einen Nettogewinn von 2,9 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen führte die geringere Gewinnmarge auf „geringere Öl- und Gaserlöse“ und „den Ausfall der Whiting-Raffinerie“ zurück. Auch ein höherer Steuersatz trug zum Rückgang des Nettoeinkommens bei.
Auf die Gas- und Ölsegmente entfielen im Quartal 85 % des Wiederbeschaffungskostengewinns vor Zinsen und Steuern. BP gab an, dass eine Preisänderung bei Brent um 1 US-Dollar pro Barrel einen Einfluss von 340 Millionen US-Dollar auf den Betriebsgewinn vor Steuern auf Wiederbeschaffungskosten haben würde. Darüber hinaus hätte eine Preisänderung von 0,1 US-Dollar pro mmBtu bei Erdgas einen Einfluss von 30 Millionen US-Dollar auf den Gewinn für das Gesamtjahr 2024.
Die Rohöl-Futures-Preise der Sorte Brent fielen von 95 US-Dollar pro Barrel im September 2023 auf aktuell 85 US-Dollar pro Barrel. Unterdessen haben sich die Erdgaspreise vom Höchststand von 3,6 US-Dollar pro mmBtu im November 2023 auf 1,7 US-Dollar pro mmBtu am Tiefpunkt im März 2024 mehr als halbiert, obwohl der Preis in der letzten Woche einen Anstieg erlebte.
Der operative Cashflow sank um 4,1 Milliarden US-Dollar auf 5 Milliarden US-Dollar, einschließlich eines Aufbaus des Betriebskapitals von 2,4 Milliarden US-Dollar, während die Nettoverschuldung von 21 Milliarden US-Dollar im Vorquartal auf 24 Milliarden US-Dollar stieg.
BP erwartet bis zum Ende des dritten Quartals Verbesserungen sowohl beim Cashflow als auch bei den Schulden. Darüber hinaus kündigte das Unternehmen Pläne an, „die Organisationsstruktur zu vereinfachen und bis Ende 2026 Barkosteneinsparungen in Höhe von mindestens 2 Milliarden US-Dollar zu erzielen“.
CEO Murray Auchincloss gab an, dass die Kosteneinsparungen durch „die Hochstufung unseres Portfolios, die digitale Transformation, die Effizienz der Lieferkette und globale Kapazitätszentren“ erzielt würden, und fügte hinzu, dass einige Kosteneinsparungen möglicherweise mit entsprechenden Umstrukturierungskosten verbunden seien.
BP konzentriert sich auf die Rendite der Aktionäre
Trotz eines Rückgangs des Cashflows hielt das Unternehmen an seinem Plan für ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 3,5 Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr 2024 fest. Der Aktienrückkauf in Höhe von 1,75 Milliarden US-Dollar wurde am 3. Mai abgeschlossen. CEO Auchincloss ist der Ansicht, dass das Unternehmen stark unterbewertet ist. Der Aktienrückkauf zielt darauf ab, seine Marktbewertung zu steigern und so den Abstand zu seinen großen US-Konkurrenten zu verringern. Dies wirft die Frage auf, ob das Unternehmen erwägen könnte, seine Notierung vom Londoner Markt in die USA zu verlagern, nachdem der Konkurrent Shell gedroht hatte, sich vom lokalen Markt zurückzuziehen, obwohl BP diese Möglichkeit verneinte.
Tatsächlich starteten alle Ölgiganten massive Aktienrückkäufe und Dividendenausschüttungen, um Anleger angesichts allgemeiner Gewinnrückgänge aufgrund der geschwächten Öl- und Gaspreise anzulocken. Das Phänomen ist weit verbreitet, da die Gewinne der Öl- und Gasproduzenten ab 2022 einbrachen, als Russland eine „spezielle Militäroperation“ in der Ukraine startete. Shell hat ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 3,5 Milliarden US-Dollar vorgestellt, das voraussichtlich in den nächsten drei Monaten abgeschlossen wird. Saudi Aramco rechnet für 2024 mit einer Dividendenausschüttung von insgesamt 124,3 Milliarden US-Dollar.
Unterdessen will auch der amerikanische Ölproduzent Exxon seine jährlichen Aktienrückkäufe in den Jahren 2024 und 2025 auf 20 Milliarden US-Dollar erhöhen.
