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Für SOFAZ dient Gold als Absicherung gegen externe Schocks, Inflation und allgemeine Marktspannungen. Eine größere Allokation kann dazu beitragen, das Kapital zu schützen und das Volatilitätsrisiko zu verringern.
Der Staatliche Ölfonds Aserbaidschans (SOFAZ) ist der Staatsfonds des Landes, der geschaffen wurde, um die Einnahmen aus Öl- und Gasexporten zu verwalten und die langfristige wirtschaftliche Stabilität zu unterstützen.
Es spielt eine Schlüsselrolle bei der Finanzierung des Staatshaushalts und strategischer Projekte.
Zum 1. Januar 2026 machte Gold 38,2 % des Anlageportfolios aus, ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr.
„Goldbestände werden innerhalb des genehmigten Anlagerahmens des Fonds verwaltet, wobei Zielallokationen und zulässige Abweichungsbänder berücksichtigt werden“, sagte SOFAZ in einer offiziellen Antwort an Euronews.
Während der Goldpreis letzte Woche Rekordhöhen erreichte und die Marke von 5.500 US-Dollar (4.660 Euro) überstieg, sanken die Zinsen abrupt, nachdem Trump Kevin Warsh zum nächsten Vorsitzenden der US-Notenbank ernannt hatte.
Am Mittwoch erholten sich die Goldpreise jedoch deutlich und stiegen auf 5.000 US-Dollar (4.230 Euro) pro Unze.
SOFAZ erklärt, dass „Entscheidungen im Zusammenhang mit dem Gold-Teilportfolio von der Anlagepolitik des Fonds und dem allgemeinen Risiko-Rendite-Verhältnis und nicht von kurzfristigen Preisbewegungen geleitet werden.“
Laut SOFAZ spielt Gold eine stabilisierende Rolle in seinem Gesamtportfolio, und steigende Goldbestände verringern die Sensibilität gegenüber ungünstigen Marktentwicklungen, was eine ausgewogenere strategische Vermögensallokation unterstützt.
Der Fonds verknüpft die Ausweitung seiner Goldreserven mit dem Ziel, die strategischen Finanzreserven des Landes zu sichern und die Widerstandsfähigkeit der Weltwirtschaft zu stärken.
Das Portfolio und die Anlageklassen von SOFAZ
SOFAZ hat 2012 damit begonnen, Gold in seinen Vermögensmix aufzunehmen und die Allokation im Laufe der Zeit schrittweise erhöht.
Im vergangenen Jahr kaufte der Fonds 53,4 Tonnen Gold und erhöhte damit seine Reserven auf 200 Tonnen.
In den letzten fünf Jahren hat SOFAZ Anlagerenditen in Höhe von 22,7 Milliarden US-Dollar (18,95 Milliarden Euro) erwirtschaftet, einschließlich der Auswirkungen von Wechselkursschwankungen und dem Anstieg des Goldpreises.
SOFAZ führt die erfolgreiche Bewältigung von Marktabschwüngen und Erholungsphasen sowie die Aufrechterhaltung der Stabilität des Fonds auf die Aufrechterhaltung eines widerstandsfähigen und diversifizierten Portfolios zurück.
Das Wachstum wurde hauptsächlich durch das Aktien-Teilportfolio vorangetrieben, das sowohl öffentliche als auch private Aktien umfasst.
Dank einer im Jahr 2012 eingeführten Diversifizierungsstrategie wuchs das Aktienportfolio um mehr als das Vierfache und lieferte eine Rendite von 305 % sowie Anlagegewinne von fast 10 Milliarden US-Dollar (8,35 Milliarden Euro).
